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财联社债市早参10月24日 | 地方债提前批额度或11、12月顶格下达;企业债在审项目顺利平移,上交所承接239单
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财联社债市早参10月24日 | 地方债提前批额度或11、12月顶格下达;企业债在审项目顺利平移,上交所承接239单
发布日期:2023-11-06 08:39    点击次数:185

  债市要闻

  【2024年提前批地方债前瞻:今年11月或12月顶格下达额度】

  据媒体报道,中国人大网发布,国务院关于提请审议授权提前下达部分新增地方政府债务限额的议案10月20日提请十四届全国人大常委会第六次会议审议。受国务院委托,财政部副部长朱忠明作草案说明。具体而言,财政部研究提出继续提前下达部分新增地方政府债务限额的方案,建议授权国务院在当年新增地方政府债务限额的60%以内,提前下达下一年度部分新增地方政府债务限额(包括一般债务限额和专项债务限额),授权期限自全国人大常委会审议通过之日起至2027年12月31日。记者了解到,这是地方债提前批授权期在2022年到期后的正常延续,目前授权期间已过,需要全国人大或其常委会再次授权,以允许未来几年地方债在“两会”前顺利发行,预计授权将获得通过。根据往年经验及当前经济形势看,2024年提前批额度在今年11或12月顶格下达概率较高,发行或从明年元旦后启动。

  【企业债券在审项目顺利平移上交所承接239单】

  据媒体报道,上周五,中国证监会发布了企业债券过渡期后转常规有关工作安排的公告,交易所市场同步发布相关衔接工作安排的通知,企业债券承接工作平稳实施。据上交所网站显示,截至23日,平移工作已经顺利完成,共承接239单在审的企业债券项目,拟募集资金合计3397亿元,主要投向交通运输、产业园区、新型城镇化、安置房建设等国家战略支持的领域。

  【央行连日加码“补水” 熨平资金面波动】

  据媒体报道,10月23日,央行以利率招标方式开展了8080亿元7天期逆回购操作,当日公开市场实现净投放7020亿元。对于大额逆回购投放,央行在公告中表示,这是为了对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素影响,维护银行体系流动性合理充裕。实际上,自上周四(10月19日)起,央行便大幅提高了逆回购投放量。10月20日,央行开展8280亿元7天期逆回购操作,单日净投放规模达到7330亿元,创下有记录以来新高。近两个工作日,央行合计进行了16360亿元逆回购操作,共计实现净投放14350亿元。

  【年内商业银行发行“二永债”7892亿元四季度发行节奏或加快】

  据媒体报道,近日,多家商业银行成功发行规模不等的永续债。据记者梳理,今年以来截至10月23日,已有多家商业银行在银行间债券市场发行“二永债”(二级资本债、永续债的合称)7892亿元,同比下降14.3%。其中,二级资本债5739亿元,占比高达72.7%。今年以来,在银行资产端收益率下行背景下,净息差仍承压,银行仍有较强的资本补充诉求。缘何今年“补血”规模不增反降?

  解读:中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对记者表示,从发行端来看,受债券市场波动影响,今年以来,银行通过发行债券进行资本补充的成本相对较高,发行难度较大。从投资端来看,由于此前出台的《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》将二级资本债的风险权重调高,实际上影响了商业银行投资这类债的积极性。

  【外资时隔两个月再增持人民币债券境外机构9月买入人民币债券约百亿元】

  据媒体报道,中国人民银行上海总部最新数据显示,截至9月末,境外机构持有银行间市场债券3.19万亿元,约占银行间债券市场总托管量的2.4%。这也意味着,今年9月,境外机构买入人民币债券约百亿元,为今年6月以来首次增持。外资参与中国债券市场的“队伍”也在壮大。数据显示,9月,银行间债券市场新增3家境外机构主体。截至9月末,共有1110家境外机构主体入市。

  【先大跌80%、再暴涨400%,警惕搜特退债的违约风险】

  据媒体报道,10月23日,搜特退债(404002)报收17.192元,大涨400%。而在上一交易日(10月20日),搜特退债在退市板块首次亮相后,单日大跌80.92%。暴跌暴涨的价格“过山车”背后,与搜特退债在退市板块的协议转让方式有关。有业内人士介绍,在退市板块的协议转让方式下,搜特退债报价双方可以自由定价,考虑到其中部分投资者“左手倒右手”,调整账户仓位,在成交量不大的情况下,价格相对容易失真。

  【广西拟再度发行125亿元特殊再融资债券】

  10月23日,广西壮族自治区财政厅公告,2023 年广西壮族自治区政府再融资一般债券 (十一至十三期)--2023 年广西壮族自治区政府一般债券(十三至十五期 )计划发行总额 125 亿元,发行期限为 5-10 年期,品种为记账式固定利率附息债券,全部为再融资一般债券,募集资金用于偿还存量债务,2023年10月30日招标。此前10月16日,广西完成发行498亿元特殊再融资债券。

  【“美债风暴”来袭】

  据媒体报道,当地时间23日盘前,有着“全球资产定价之锚”称号的美国10年期国债收益率触及5%重要关口,创下2007年以来最高水平。开盘后,该期限国债收益率震荡走低,最终收于4.853%。中金公司表示,5%的美债利率可能成为常态。该机构认为,基于当前的经济基本面,5%的利率属于合理定价。历史表明,金融周期上行阶段,信用扩张冲动更强,再加上疫情后供给冲击频发,通胀风险上升,所需要的货币紧缩力度更大,市场利率上行压力也更大。

  公开市场:

  公开市场方面,央行公告称,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,10月23日以利率招标方式开展了8080亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。Wind数据显示,当日1060亿元逆回购到期,因此单日净投放7020亿元。

  信用债事件

  ■金地集团:已提前兑付10月24日到期的长租公寓ABS,总额约2.36亿元;

  ■龙光集团:将尽快推出新的境外债重组方案,展期期限拟最长至8年;

  ■远洋集团:增加公司债券"15远洋05"利息兑付宽限期一事获通过;

  ■宿迁经开:将“21宿迁经开MTN003”票息下调518BP至1.0%,回售申请自10月24日起;

  ■云南康旅集团:全力推动集团发展由防风化债阶段转入深化改革发展阶段;

  ■旭辉集团:“20旭辉03”拟于10月26日分期偿付2%本金及应计利息;

  ■南通市海门区:6家国企退出政府融资平台;

  ■钦州开投:拟对“21钦州开投MTN001”进行提前兑付;

  ■永煤控股:"20永煤MTN006"剩余本金(人民币5亿元)展期1.5年;

  ■中国银行:完成发行700亿元二级资本债券;

  ■重庆长寿开投:5亿元“23长寿开投CP004”完成发行,利率3.40%;

  ■万达商管:“20万达03”拟于10月28日付息;

  ■惠誉:下调温氏股份长期外币发行人评级至“BB”,展望维持“负面”;

  ■中诚信国际:调升广州开发区投资主体及“22广州开投MTN001”信用等级至AAA;

  ■中航国际租赁:由于公司融资安排变更,取消发行“23中航租赁MTN002”。

  市场动态:

  【货币市场|货币市场利率多数上行】

  周一,货币市场利率多数上行,其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行2.82BP报1.9651%,7天期下行30.68BP报2.004%,14天期下行8.35BP报2.6173%,1月期上行1.76BP报2.5794%。

  Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行2.4BP报1.931%;7天期下行17.0BP报1.933%;14天期上行13.7BP报2.583%;1个月期上行1.0BP报2.245%。

  银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.0500%,涨5.00个基点;FR007报2.6000%,跌20.00个基点;FR014报2.7100%,跌49.00个基点。

  银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.9400%,涨3.65个基点;FDR007报1.9613%,跌53.87个基点;FDR014报2.6000%,跌10.00个基点。

  【利率债|国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.29%】

  周一,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.29%,10年期主力合约涨0.15%,5年期主力合约涨0.15%,2年期主力合约涨0.08%。

  银行间主要利率债收益率涨跌不一。截止北京时间16:40,10年期国债活跃券230018收益率下行0.1bp报2.7015%,5年期国债活跃券230021收益率下行1bp报2.5875%,10年期国开活跃券230210收益率上行1.9bp报2.78%。

  【信用债|信用债弱势震荡,全天成交逾1100亿元】

  周一,信用债弱势震荡,各期限收益率小幅上行,全天成交逾1100亿元。地产债走势分化,金地集团债券触底反弹,“21金地MTN007”涨超120%。AAA级中短期票据中,1年期收益率上行0.5个基点报2.6915%,AAA级城投债中,1年期收益率上行0.95个基点报2.7581%。

  涨幅超2%的信用债共26只,金地集团债券触底反弹,其中“21金地MTN007”、“21金地MTN006”、“21金地MTN003”涨幅位居前三,分别涨121.15%、53.65%、38.7%,分别成交5189.26万元、2152.18万元、2800.3万元。

  跌幅超2%的信用债共23只,龙湖、旭辉和万科债券跌幅居前,“21万科06”、“21金地MTN004”、“22龙湖04”跌幅位居前三,分别跌33.26%、19.05%、18%,三只债分别成交1341万元、11425.48万元、196.8万元。

  高收益债:共36只收益率高于15%的信用债有成交,其中“21远洋控股PPN001”、“21金地MTN001”、“20金地MTN004”收益率位列前三,分别为1575.28%、1278.62%、1210.36%,三只债分别成交72.3万元、5059.35万元、16706.78万元。共70只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交,其中“19贵阳经开债01”、“21不动02”、“20遵桥02”收益率位列前三,分别为14.84%、14.69%、14.45%,三只债分别成交599.06万元、388.2万元、910万元。

  【欧债市场|欧债收益率集体收跌,英国10年期国债收益率跌5.6个基点报4.593%】

  周一,欧债收益率集体收跌,英国10年期国债收益率跌5.6个基点报4.593%,法国10年期国债收益率跌3.3个基点报3.478%,德国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.868%,意大利10年期国债收益率跌8.6个基点报4.832%,西班牙10年期国债收益率跌3.4个基点报3.961%。

  【美债市场|美债收益率冲高回落,2年期美债收益率跌2.6个基点报5.06%】

  周一,美债收益率冲高回落,2年期美债收益率跌2.6个基点报5.06%,3年期美债收益率跌5.1个基点报4.871%,5年期美债收益率跌6.5个基点报4.802%,10年期美债收益率跌6.6个基点报4.849%,30年期美债收益率跌8.1个基点报5.001%。盘中10年期美债收益率一度突破5%,最高上涨至5.024%,创16年来新高。